三一重能获32家机构调研:明年交付的大部分订单为今年中标的平价订单,单千瓦平均销售价格将有一定幅度下降(附调研问答)|世界热资讯

2022-12-14 14:50:37    来源:

三一重能12月13日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年12月9日接受32家机构单位调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

投资者关系活动主要内容介绍:

问:近期公司经营情况如何?


(资料图)

答:目前公司各项经营情况正常,主要经营指标如下:

出货量方面,预计第四季度出货容量为2GW左右,全年出货容量预计同比增加30%-40%左右;毛利率方面,预计全年毛利率较前三季度略有下降,基本保持持平;在手订单预计2022年底将超过10GW;同时公司加快在海外、海上、风资源、产业方面的布局,为后续市场突破做好准备。

问:今年行业装机量预计如何,明年预计装机量有多少,2024、2025年装机量有什么样的预期?

答:预计行业今年装机容量为40-45GW,主要看12月份装机情况而定。明年行业装机容量比今年将有较大幅度的提升,预计全年装机容量为70-80GW,其中海风装机容量预计10-15GW。

结合国家发改委、能源局印发的《“十四五”现代能源体系规划》,预计行业2024年、2025年的装机容量较2023年将持续增加,未来三年行业前景较好。

问:公司明年如何保持毛利率优势?

答:明年交付的大部分订单为今年中标的平价订单,单千瓦平均销售价格将有一定幅度下降。随着技术进步、大型化的发展,公司预计明年交付主要为5MW以上机型,平均兆瓦数将比今年提升超过20%,机组大型化会进一步降低单千瓦平均成本;同时公司将开展各项降本措施,巩固成本控制优势。综合技术、供应链降本的影响,预计明年毛利率指引为15%-20%左右。

问:公司海外布局的进展如何,预计重点布局哪些区域,海外订单的毛利率情况如何?

答:公司海外市场要立足于长远,短期目标为实现突破,重点布局越南、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、印度、巴西等区域,目前已经在个别国家实现突破,明年订单将逐步开始交付实现收入,海外订单的毛利率水平普遍高于国内。海外布局的主要策略如下:

(1)组建海外业务开发团队,引进专业的风电行业国际化人才,推行人员本地化,开发当地市场;

(2)成立专门的大客户团队,借助国内发电企业的境外投资项目,跟随国内大客户一同出海;

(3)凭借股东方在全球的品牌效应、海外体系,推广布局销售渠道,推动风机出海。

问:公司未来除了供应链降本、技术降本还有哪些降本措施?

答:公司除了供应链降本、技术降本外,还会通过质量降本、降低制造费用等方式降低成本;同时,除了主要零部件降本外,公司还会加大对小部件的穿透降本,挖掘小部件的降本潜力。另外,公司通过智能化、数字化工厂,提高组织和人员效率,实现自动化、少人化,效率的提高有助于成本的降低。

问:公司海风进展情况如何?

答:目前海上风机市场整体供大于求,公司海上市场起步晚,未来将通过差异化风机产品进入,取得竞争优势。目前已加快研发领域布局,预计2023年将推出海上全系列机型。

公司在技术路线上,除了对双馈技术路线进行深入探索和拓展外,也会实施开展半直驱路线的研究与储备,实行两种技术路线并举。

区域布局方面,公司与沿海多个省份(如河北、山东等)进行洽谈,加快推进落实,预计明年会有突破。

问:公司叶片自制及对应的叶片模具是否存在短缺,明年叶片产能是否满足交付的需要?

答:公司叶片实现自主研发、生产,目前产能可以满足自身保供需要。除了保供外,还会实现一定规模的对外销售,为公司创造价值。公司叶片模具为外购模式,在叶片量产前会采购到位,目前不存在叶片模具短缺的情况。

公司目前叶片产线的产能规划可满足明年的交付需要,同时今年公司投资新建巴彦淖尔等工厂,将进一步扩大叶片产能,满足产能需要。

问:公司风场建设进展如何,明年待建规模有多少,后续是怎么样的开发计划?

答:截至目前,公司存量已建成风场约0.5GW左右,在建风场0.4-0.5GW左右,明年预计待建风场约为1.5GW左右。

公司对风电场实行滚动开发的计划,实行“开发一批、转让一批、自持一批”的策略,根据需求端情况适时对风场进行转让。公司出售风场业务为公司的一项经常性业务,实际是公司销售风机及承接EPC业务的一种实现方式,未来也是公司持续性的主要业务之一,公司将围绕此业务探索出一个新的商业模式。

问:目前行业轴承国产化的进程如何,公司在独立变桨的使用情况如何?

答:目前偏航和变桨轴承国产化已经比较成熟,应用相对广泛。主轴承国产化的应用相对成熟,未来主要需突破大兆瓦机型的主轴承的批量应用。

国产主轴承目前已经在公司多个平台机型得到普遍应用,独立变桨已经在大兆瓦机型上得到普遍应用。

问:陆上风机大型化的发展趋势有没有瓶颈?

答:陆上风机交付主要集中在5-7MW机型,从技术角度看,目前陆上风机功率大型化尚未到瓶颈,未来风机大型化会继续发展,且海上风机的大型化也会促进陆上风机技术的发展,但陆上风机大型化的进度会受关键零部件成熟度影响,另外吊装、运输等客观因素也会影响陆上机组的大型化,后续迭代速度会有所放缓。

问:公司在风资源、产业布局方面有什么竞争优势?

答:整机厂商核心竞争能力从中短期来看,主要体现在产品技术水平、风资源获取能力、供应链布局能力。公司在洽谈的储备风场资源相对可观,主要分布在湖南多市、吉林、河北、新疆、内蒙古、河南、山东等地,海上风资源也随着公司海上战略推进在积极布局。

后续公司将根据自身战略发展需要,结合产能、风场布局的需要,科学稳健进行产业布局,脚踏实地落实投资承诺,注重投资长期的成长性,更好地发挥产业布局协同作用;

三一重能股份有限公司的主营业务为风电机组的研发、制造与销售,风电场设计、建设、运营管理以及光伏电站运营管理业务。公司主要产品及服务为风机产品及运维服务、新能源电站业务。公司于2020年被北京市人民政府授予北京市科学技术进步奖二等奖。2020年,公司获得“北京市科学技术进步奖二等奖”。

调研参与机构详情如下:

参与单位名称参与单位类别参与人员姓名
万家基金基金公司刘文杰、王立晟
交银基金基金公司傅爱兵、孔祥瑞、杨浩、杨芝庭、王青雷
兴全基金基金公司仲可婧、孟维维、张哲源
华夏基金基金公司刘海泉、周欣、戴方哲
华安基金基金公司孔涛、熊哲颖、胥本涛、陈泉宏
南方基金基金公司应帅、张磊、熊琳、王朝辉、章晖、范佳瓅、都逸敏、钟赟、黄春逢
博时基金基金公司刘锴、肖瑞瑾、郭康斌、陈伟、陈鹏扬、雷洋
博道基金基金公司吴子卓、孙文龙、张迎军、彭宗云、袁争光
国泰基金基金公司郑浩
富国基金基金公司汤启
招商基金基金公司李正伟
易方达基金公司何崇恺、刘健维、李常、陈思源、陈皓
汇添富基金基金公司刘昇、李云鑫、李超、花秀宁、董超、赵剑
泰达宏利基金公司孟杰、庄腾飞、张勋、张旭晨、王鹏、魏成
海富通基金公司刘洋、彭志远、白晓兰、黄强
申万菱信基金公司周小波、娄周鑫、王翰
睿远基金基金公司周睿洋、孔祥宇
东吴证券证券公司曾朵红、胡佳怡
国联证券证券公司陈子锐
天风证券证券公司刘赛赛、孙潇雅
安信证券证券公司郭倩倩
广发证券证券公司代川、孙柏阳、王宁
方正证券证券公司陆陈炀
海通证券证券公司吴杰、马菁菁
建信基金阳光私募机构周智硕、姜锋、张湘龙、徐辉、杨荔媛、江映德、蒋超、赵荣杰、高青青
华泰资产保险公司朱荣华
国寿养老保险公司刘崇武、周晓文
太平养老保险公司刘伟刚、张凯、贺骞辉
太平资产保险公司朱云、童小龙
平安养老保险公司张甡
中欧基金QFII汤洁
东方资管其他李竞、郑华航

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